香港富豪刘銮雄决定退市,曾是许家印最佳盟友,投资恒大亏损百亿

2021-10-08 14:40:53 2

中国香港传奇富豪刘銮雄,13年来堪称许家印最坚定的生意伙伴,这次也终于不淡定了。

10月6日晚间,停牌4天后的华人置业(00127,HK)发布公告称,刘銮雄夫妇拟将公司直接私有化退市。

刘銮雄旗下的华人置业,本为香港老牌地产开发商,同时也是中国恒大(3333.HK)第二大股东。市场普遍认为,恒大或是其退市最大诱因。

红星资本局注意到,根据福布斯香港富豪榜数据,在过去的一年里,刘銮雄身价缩水34亿美元,排名也由第4降至第8。

上个月,刘銮雄夫妇还曾宣布将恒大的股票清仓割肉。华人置业公告称,不到一个月的时间内刘銮雄夫妇已累计出售1.09亿股恒大股票,可能会在此后的12个月里清仓。而倘若这部分股票按照9月30日收市价出售,预计合计亏损约104.08亿港元。

斥资19亿港元私有化

复牌后股价暴涨32%

10月6日,华人置业公告披露,9月28日,要约人Solar Bright Ltd要求董事会向计划股东提呈将华人置业私有化的建议。

建议完成后,华人置业在香港联合交易所的上市地位将会被撤回。按注销价计算,上述建议对华人置业全部已发行股本估值为76.3亿港元,如约完成后,所需的现金代价最高金额将为19.07亿港元。

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根据该建议方案,计划股东将就每股已注销计划股份向要约人以现金收取注销价4港元,较股份于最后完整交易日在联交所所报收市价每股2.18港元溢价约83.5%,作为注销计划股份的代价。

据了解,要约人Solar Bright Ltd由Sino Omen Holdings Limited直接全资拥有,而Sino Omen Holdings Limited则由陈凯韵(作为其未成年子女的信托人)持有,要约人的主要资产为其持有的股份,要约人的董事为陈凯韵及陈诗韵。

华人置业私有化后,将由要约人拥有约62.92%股份,由Century Frontier及JLLH Investments(各自为要约人一致行动人士)分别拥有约24.97%股份及约12.11%股份。

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数据显示,华人置业在此次停牌前的6个月中,最高市价每股4.07港元,而最低收市价每股2.12港元。

有业界分析,面对未来举步维艰的前景,刘銮雄夫妇选择了私有化公司,以减少维持在联交所上市的相关成本,同时,私有化后可以更灵活实施长远策略和寻找商机。

今日复牌后,决定清仓割肉的华人置业股价迎来暴涨。截至收盘,华人置业股价上涨31.72%,报3.82港元/股,而相比9月27日创下的低点1.98港元,涨幅超九成。

刘銮雄一年财富缩水34亿美元

在富豪榜掉至第8位

今年以来,这家低调的港股上市公司华人置业屡屡见诸报端,都与恒大密切相关。华人置业此次私有化,也离不开恒大的因素。

资料显示,华人置业本为香港老牌地产开发商,近些年去实转虚,舍弃主业,转向投资,其投资资产主要为投资物业、恒大股权和债券以及现金资产。实际上,恒大股权早已成为华人置业的支柱资产,以2020年为例,公司营收30.41亿港元,同比增长132.2%,其中,来自恒大的股息收入高达19.68亿港元,占总营收的64.7%。

此前依靠恒大盈利颇丰,如今则损失惨重。今年上半年数据显示,华人置业营收和毛利润锐减逾六成,即因恒大股息减少,叠加英国投资物业拆卸费减少等因素,亏损3728万港元,创下近五年来的最低值。截至6月末,其投资恒大股权的未变现部分,亏损已达48.9亿港元。

今年面对中国恒大面临流动性资金问题,华人置业股价也开始呈现大幅下跌趋势。

同时9月23日,华人置业公告称,从8月30日至9月21日期间,出售了1.08亿股中国恒大股份,总代价约2.46亿港元,并打算后面全部清仓中国恒大股票。

今年2月,福布斯“香港2021富豪榜”,刘銮雄以135亿美元的资产,仅仅排在第8位。去年则是以169亿美元的身价排名第4,现在的更加不济。

曾是许家印忠实盟友

如今百亿亏损离场

刘銮雄夫妇无疑算得上许家印生意场上的忠实盟友。

据媒体报道,许家印与刘銮雄相识于牌桌,真正合作开始于2008年。

这年,许家印带着恒大奔赴港交所,不料一场金融危机,让上市计划搁浅。而当2009年,恒大IPO时,刘銮雄为许家印助威,认购5000万美元的原始股,成为基石投资者。

其后,许家印多次拮据时,刘銮雄均慷慨解囊,用真金白银大力支援。2010年,房地产新政施行,地产股普遍下跌,刘銮雄认购6亿美元的新增票据,为许家印“输血”;2011年,恒大抛售江苏一项目,他出手38.75亿港元接盘;2017年上半年,恒大频繁遭受空头机构袭击,夫妇俩再度增持,2017年-2018年间,先后共购入约8.6亿股,总成本约为135.96亿港元;恒大股价起起落落,刘銮雄夫妇长期坚守,高峰时,其持股占比达到9.01%,共计约11.94亿股。

这些股票一度带来可观的投资回报。2017年,恒大股票大涨,华人置业持有的股权最高浮盈百亿元,陈凯韵也以近400亿港元的身家,晋级香港女首富。此外,刘銮雄多次大笔认购恒大债券或者优先票据,获利丰厚。

许家印也投桃报李,接过刘銮雄抛售的资产,帮助其变现。2015年7月、10月,恒大分别以65亿港元和70亿港元,拿下华人置业位于四川和重庆的项目。

11月,恒大又买下刘銮雄在港的地标性写字楼美国万通大厦,交易价格达102亿元,刷新香港当时写字楼整体收购纪录,这栋楼后成为恒大的香港总部大楼。

双方的亲密合作,一直延续到几个月之前。红星资本局注意到,直到去年8月份,陈凯韵还斥资45亿港元,认购了恒大物业5.37%的股份;2021年初,恒大汽车谋划260亿港元定增募资,陈凯韵豪掷认筹30亿港元。

而到今年9月,即便堪称许家印最坚定的生意伙伴刘銮雄夫妇,也终于不淡定了

9月23日,华人置业公告称,今年8月30日至9月21日,通过联交所公开市场,出售了约1.09亿股恒大股票,占公司总股本的0.82%,套现约为2.47亿港元,平均售价仅为2.26港元。

华人置业公告称,截至目前,华人置业仍持有中国恒大已发行股本的4.39%,按照2020年12月31日每股14.9港元计算,市值约86.77亿港元,而倘若这部分股票,按照2021年9月30日收市价每股2.95港元出售,预计合计亏损约104.08亿港元。

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截图自华人置业10月6日公告

新困境

或面临无人接班窘境

困扰刘銮雄的,不只是资产缩水。

1951年出生的銮雄,今年已70岁,近年饱受疾病困扰,逐步退出华人置业的日常管理。

刘銮雄与前妻所生的长子刘鸣炜,一度为华人置业的接班人,其毕业于英国伦敦大学,2006年起担任执行董事,于2014年接任行政总裁。

但不到一年,刘鸣炜便辞去总裁职位,只保留一个主席职位,之后转头去香港海洋公园任主席,专心搞自己的事业。2017年,华人置业公告,由于刘銮雄健康状况极为不稳,有需要在其在生之时实行重组,分向刘鸣炜及陈凯韵子女分派24.97%、50.02%的股份。

2020年,刘鸣炜又将股份全部转让给了陈凯韵,自此,陈凯韵方持股达到了75%。2021年2月,她接任行政总裁,成为实质掌舵人。

鼎盛时期,华人置业坐拥皇室大厦、湾仔夏悫大厦、美国万通大厦、新港中心、铜锣湾地带等多处香港物业,不乏地标性建筑。如今这家香港老牌房地产商,已经荣光不再。

今年以来,华人置业股价一路下滑,股价从4年前的14港元/股,最低至2.12港元/股,彼时市值跌到了40亿港元。一定程度上,恒大的命运,也关系着华人置业的走向。一荣俱荣,一损俱损,如今恒大走弱,陈凯韵要想力挽狂澜挽回华人置业颓势,难度不低。